Open Banking is Great, Unless You’re an ImmigrantEl Open Banking es estupendo, salvo si usted es inmigrante
“While residents in Europe can connect all their accounts and get personalized financial advice, immigrants are left managing fragmented systems.”«Mientras los residentes en Europa pueden conectar todas sus cuentas y recibir asesoramiento financiero personalizado, los inmigrantes tienen que gestionar sistemas fragmentados.»
Imagine linking all your financial accounts in one app, getting personalized advice on where to save, invest, and find the best loan options. No financial advisor needed. In Spain, that is already a reality. Apps like Fintonic or Revolut connect to your bank accounts, analyze your spending, identify where money is being lost, and suggest better credit options, all from your phone.
The real value is not any single feature. It is the complete picture. When all your accounts live in one place, you can make informed financial decisions instead of educated guesses. That is what Open Banking delivers, at least if your entire financial life happens to be within European borders.
For the roughly 63 million immigrants living in the EU, the experience is different. Accounts held outside Europe cannot be connected to these platforms. The result is a fragmented view of personal finances, no consolidated dashboard, no guidance on international transfers, no way to compare fees across currencies or coordinate investments that span more than one country. The tools exist and work well. They were simply not designed with cross-border financial lives in mind.
Open Banking is great. Unless you’re an immigrant.
Expanding the framework globally would change that. Real-time recommendations on international transfers, fee comparisons across jurisdictions, investment advice that accounts for assets in multiple countries. Until interoperability becomes part of the conversation, a significant share of Europe’s population will continue managing manually what everyone else handles automatically.
Imagine vincular todas sus cuentas financieras en una sola aplicación y recibir consejos personalizados sobre dónde ahorrar, dónde invertir y dónde encontrar las mejores opciones de préstamo. Sin necesidad de un asesor financiero. En España, eso ya es una realidad. Aplicaciones como Fintonic o Revolut se conectan a sus cuentas bancarias, analizan sus gastos, detectan dónde se pierde dinero y sugieren mejores opciones de crédito, todo desde el móvil.
El valor real no está en ninguna función concreta. Está en la visión completa. Cuando todas sus cuentas están en un mismo lugar, puede tomar decisiones financieras informadas en lugar de hacer suposiciones razonadas. Eso es lo que ofrece el Open Banking, al menos si toda su vida financiera transcurre dentro de las fronteras europeas.
Para los aproximadamente 63 millones de inmigrantes que viven en la UE, la experiencia es distinta. Las cuentas abiertas fuera de Europa no pueden conectarse a estas plataformas. El resultado es una visión fragmentada de las finanzas personales, sin panel consolidado, sin orientación sobre transferencias internacionales, sin forma de comparar comisiones entre divisas ni de coordinar inversiones repartidas en más de un país. Las herramientas existen y funcionan bien. Sencillamente, no se diseñaron pensando en vidas financieras transfronterizas.
El Open Banking es estupendo. Salvo si usted es inmigrante.
Ampliar el marco a escala global cambiaría eso. Recomendaciones en tiempo real sobre transferencias internacionales, comparaciones de comisiones entre jurisdicciones, asesoramiento de inversión que tenga en cuenta activos en varios países. Mientras la interoperabilidad no forme parte del debate, una parte significativa de la población europea seguirá gestionando a mano lo que los demás resuelven de forma automática.